Update quan điểm thị trường

Sáng ngày 12-12-2012:

Khối lượng đặt mua khoảng 76,167 triệu cổ phiếu trong khi khối lượng đặt bán khoảng 77,779 triệu cổ phiếu, khối lượng khớp khoảng 48,116 triệu cổ phiếu

HNX tăng lên mức cao 52,91 trong phiên sau đó bị bán mạnh và giảm về 52,29 – bất ngờ cuối phiên lực cầu vào các cổ phiếu lớn kéo HNX lên 52,72.

Tâm lý thị trường vẫn tốt, kéo cuối phiên – đa số cho rằng phiên 12-12 số cổ phiếu CE sẽ nhiều và một bộ phận thì bảo rằng phân phối.

Khối lượng chốt lời mạnh trong ngắn hạn, khối lượng mua vào cũng mạnh khi HNX về 52,2 – do đó với lực mua mạnh HNX khó giảm sâu về điểm số.

Một điều đang lưu ý: có khả năng có trường hợp kéo chỉ số lên để bán chốt lời ngắn hạn giá cao và cuối lên cuối phiên để hi vọng bán tiếp phiên sau chốt lời giá cao.

Vì khối lượng mua vùng đáy đã tiêu hóa hết, lực mua vào khá tốt, xác suất HNX tăng lên 56,6-57 vào ngày 24-25/12 khá cao

Hiện tại, HNX sẽ giao động trong vùng 51,8 – 53,5. HNX sẽ tích lũy đủ và bứt phá vượt 53,5.

Chiến lược: điểm số giảm nhẹ nhưng cổ phiếu có khả năng giảm 5-10%, do đó NDT canh cổ phiếu giảm khoảng 5-10% mua lại ở vùng 51,8 - 52

Bán chốt lời 95% danh mục kể cả margin, chờ mua lại sau điều chỉnh

Chi tiết TK 500 tr và margin

Chi tiết TK 200 triệu và margin

HNX lên vùng 53,1 – 53,5 sẽ điều chỉnh giảm nhẹ về 51,8 – 52,1 sau đó tăng lên 56,6-57 vào khoảng ngày 24-25/12/2012

NDT chưa mua vào cổ phiếu hoặc giữ nhiều tiền canh điều chỉnh về vùng 51,8 – 52,1 vào các ngày 12-13/12 để xem xét mua vào.

Khối lượng khớp ngày 5/12 khoảng 38,251 triệu cổ phiếu – khi cổ phiếu về tài khoản lực bán chốt lời ngày 10/12 khá mạnh, đưa khối lượng khớp khoảng 42,453 triệu cổ phiếu.

Nghiên cứu tâm lý thị trường có thể lý giải như sau:

Hiện, tâm lý thị trường đang hưng phấn, NDT cá nhân không có dám vào hàng giá rẻ ở vùng đáy mà họ sẽ mua vào giá CE or gần CE khi thị trường tăng 3-4 phiên.

NDT lớn hiểu được tâm lý đó, nên phiên 10/12 họ chỉ mua số lượng ít, kích giá để làm nổi lòng tham NDT cá nhân, họ ra hàng bớt cơ số và phiên 11/12 họ kích giá tiếp và ra hàng tiếp. Theo kinh nghiệm của Kháng, vùng này họ sẽ bán ra khoảng 25-30% tỷ trọng cổ phiếu giá cao, sau đó họ ép giá cổ phiếu giảm về 5-7% or 7-10% để cover lại hàng.

NDT lớn thường đi ngược đám đông.

Theo Kháng, 2 vùng đỉnh ngắn hạn của HNX như sau

Thứ nhất, HNX lên 53,1 – 53,5 và điều chỉnh về 51,8 – 52,1

Thứ hai, lạc quan hơn HNX lên 54,6 – 55 và điều chỉnh về 52,8 – 53. Trường hợp này phiên 11/12 thị trường tăng khá về cuối phiên

Bảng tính chi tiết giao dịch của 1 Khách hàng Kháng tư vấn từ 29-11-2012 đến nay

Với số tiền 500 triệu và margin mua ngày 29-11-2012

Giá trị danh mục cổ phiếu tính tại ngày 7-12-2012 chi tiết sau:

Với số tiền 200 triệu và margin mua ngày 5-12-2012:

Chuyên gia tư vấn cổ phiếu: Dương Văn Kháng

Chia sẽ về cách nhận biết Uptrend theo 5-6 tiêu chuẩn của Dương Văn Kháng

Quyết định “MUA” với (HNX) ngày 4/12/2012 theo 5 tiêu chuẩn sau

1.      Stochastic %K và %D (chọn 10 ngày)

%K < 10; chênh lệch %K với %D ngắn lại sau đó %K tăng nhẹ or mạnh hơn %D

Ví dụ: %K = 7,6 và %D=7,04                    %K = 7,43 và %D = 14,86

%K = 6,89 và %D = 10,4                            %K = 13,19 và %D = 11,47

%K = 9,59 và %D = 7,94                            %K = 23 và %D = 14,54

%K = 9,64 và %D = 4,48                            %K = 31,33 và %D = 22,5

%K = 3,38 và %D = 3,21                            %K = 34,8 và %D = 29,71

                                                                        %K = 46,9 và %D = 37,6

2.      ADX, +DI, -DI (chọn 10 ngày)

ADX > 40 ; +DI < 10 ; -DI > 40 or vài trường hợp –DI > 35

ADX > 35 ; +DI < 13 ; -DI > 30 : -DI giảm dần và +DI sẽ tăng dần, vượt ADX, -DI

ADX: giảm từ 36,12 xuống 34,6

+DI: tăng từ 10,14 lên 15,7

-DI: giảm từ 26,58 xuống 24,21

3.      RMI

Giảm dần quanh 13,x

Giảm dần quanh 11,x

Trường hợp này RMI < 14

Giảm dần quanh 21,x : sóng ngắn

Giảm dần quanh 17,x : sóng ngắn

Trường hợp này, giảm dần và có 1 phiên tăng nhẹ giá trị RMI kế tiếp, sau đó giá trị tăng mạnh trở lại, sóng khoảng 4-12 phiên

RMI chart weekly, tăng nhẹ từ 18,6 lên 18,9 khả năng đạt 20,x

RMI chart ngày như sau: 21,08 – 21,4 – 23,53: chênh lệch 2,1

4.      Aroon (5 phiên)

Aroon Down bắt đầu giảm từ 100 xuống

Aroon Up đang ở mức 0 – chuẩn bị có dấu hiệu tăng lên

Chú ý giá cổ phiếu tăng sớm cùng chiều Aroon Up – tín hiệu tốt

Up cứ tăng mà giá không tăng thì thận trọng – không theo quy luật

Aroon Down giảm từ 100 xuống 20

Aroon Up tăng 1 phát từ 0 lên 100 trong 1 phiên

5.      EXIT Swing Signal:

Ở giá trị < 10 sau đó có dấu hiệu quay đầu tăng trở lại, lên mức 100

Tăng từ 18,25 lên 54,27 – vượt giá trị 50

6.      Khối lượng kẹp hàng quá khứ:

Quan sát 5-10 phiên trước khối lượng khớp có nhiều không? Nếu nhiều kẹp hàng nặng, cần thời gian tiêu hóa, nếu không có thì tiêu hóa cực tốt để cho thị trường lên.

Khối lượng trung bình 5 phiên khoảng 12 triệu, ngày bức phá khối lượng khớp khoảng 23,34 triệu cổ phiếu.

Kết luận: Uptrend và HNX sẽ đạt mức

Nhận định phiên 7-12-2012

Khối lượng đặt mua khoảng 44,774 triệu cổ phiếu trong khi khối lượng đặt bán khoảng 56,808 triệu cổ phiếu.

Chênh lệch mua – bán khá nhiều, các lệnh bán chủ yếu khối lượng cao đặt ở giá CE và nhỏ hơn CE vài line, mục đích bán không muốn khớp

HNX giảm về giá thấp nhất 51,57 – lực mua vào tốt đẩy HNX đóng cửa ở mức 51,78

Điều chỉnh giảm nhưng các cổ phiếu chỉ giảm 0,1-0,2 line – lực bán tháo giá thấp khối lượng nhiều không có. Có lệnh bán giá thấp có người mua liền và nhanh

Dự báo phiên 7-12-2012:

Khả năng sẽ còn điều chỉnh giảm đầu, giữa phiên tiếp, sau đó cuối phiên sẽ tốt lên. Điều chỉnh nhẹ để đi lên

Dương Văn Kháng

HNX được hỗ trợ từ FA lẫn TA để đạt mốc 60,x-61,x vào ngày 15-18/1/2013

Thị trường chứng khoán là thị trường của niềm tin từ nhiều tầng lớp trong xã hội: doanh nghiệp nhà nước, tư nhân, cá nhân tổ chức nước ngoài, trong nước,…lòng dân nhằm phục vụ mục tiêu phát triển kinh tế Việt Nam. Do đó, để lấy lại niềm tin từ các thành phần này, cần làm sao cho TTCK hồi phục trở lại trong trung hạn (1-2 tháng).

Chính phủ đang lấy lại niềm tin cho nền kinh tế Việt Nam

Chỉ đạo NHNN hạ lãi suất hỗ trợ doanh nghiệp trong tháng 12-2012

GDP quý 4 cao hơn các quý trước trong năm 2012, nền kinh tế đã chạm đáy và đi lên, tạo đà hồi phục năm 2013

Về cách giải quyết nợ xấu:

Các Ngân Hàng trích lập dư phòng rủi ro nợ xấu

Đang có kế hoạch thành lập công ty mua – bán nợ, đề án chi tiết sẽ công bố sớm các giải pháp để tháo gỡ hàng tồn kho, bất động sản

Công bố rõ tên ngân hàng có nhóm lợi ích và sẽ xử lý

Cam kết không để hệ thống Ngân Hàng bị đỗ vỡ

Về việc xây dựng kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội, dự toán ngân sách nhà nước năm 2013 và kế hoạch đầu tư từ ngân sách nhà nướ 3 năm 2013 – 2015 đã trình bày chi tiết:

Dự kiến nguồn huy động vốn cho ngân sách theo các nguồn sau:

Thứ nhất, phát hành trải phiếu Chính phủ bảo lãnh

Thứ hai, NHNN phải huy động vàng trong dân để làm tài sản thế chấp các NH or tổ chức nước ngoài (đổi lấy ngoại tệ mạnh cho Việt Nam)

Thứ ba, huy động FDI và kiều hối.

Chính phủ đang làm mọi cách đế lấy lại niềm tin cho dân, NDT nước ngoài, doanh nghiệp,…thông qua thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường chứng khoán.

Khi chứng khoán tốt, tăng trở lại – niềm vui của người dân, NDT sẽ quay lại, họ sẽ tham gia thị trường chứng khoán, đầu tư vào sự phát triển của doanh nghiệp.

Kết luận: với tất cả các điều kiện cần và đủ, TTCK Việt Nam đã tạo đáy trung hạn ở vùng 50,x và chuẩn bị đi lên trong khoảng 1,5 – 2 tháng.

Khối lượng kẹp hàng có cản trở đà tăng ngắn hạn?

Trong khoảng ngày 12-15/11, khối lượng kẹp hàng tương đối, không nhiều (trung bình 5 phiên khoảng 27-30 triệu cổ phiếu/phiên)

Trong khoảng 12 phiên sau đó, khối lượng hàng kẹp dần dần tiêu hóa dần.

Trong khoảng ngày 27/11 – 3/12, khối lượng khớp cực thấp (trung bình 5 phiên khoảng 12 triệu cổ phiếu/phiên) – áp lực bán cực yếu, lực mua vào không nhiều

Khẳng định, khối lượng hàng kẹp ở vùng giá cao đã tiêu hóa hết khoảng 80-90%, đây chính là điều kiện đầu tiền để cho tín hiệu HNX chuẩn bị Uptrend khoảng 1-1,5 tháng or 2 tháng.

2 phiên 4-5/12, khối lượng khớp khoảng 23,3 triệu và 38,25 triệu cổ phiếu – dòng tiền mua vào mạnh chủ yếu là dòng tiền muốn đánh lên trung hạn, dòng tiền mua vào thực sự hấp thụ hết lượng hàng bán ra, do đó trong 1-1,5 phiên nữa dòng tiền này sẽ vào mạnh khi điều chỉnh – điều kiện cho đà tăng HNX sắp tới.

Theo kinh nghiệm của Kháng, sắp tới khi HNX lên vùng 57,x – thanh khoản bắt đầu cao, giao dịch nhộn nhịp trở lại, niềm tin NDT quay trở lại thị trường rất nhiều.

HNX đạt 60,x – 61,x (lạc quan đạt 63,x) vào ngày 15 – 18/1/2013

Theo kinh nghiệm phân tích của Kháng, các vùng hàng kẹp nhiều theo thứ tự sẽ cản trở HNX sắp tới như sau:

Vùng 1: 52,6 – 53

Vùng 2: 56,7 – 57

Vùng 3: 60,x – 61,x (lạc quan sẽ lên vùng 63,x)

Diễn biến cách HNX tăng lên vùng 60,x – 61,x như sau:

Thứ nhất, HNX lên 52,6 – 53 sẽ có sự điều chỉnh giảm về lại vùng 51,8 – 52,1. Dự báo quá trình lên 53 và điều chỉnh giảm nhẹ trong khoảng 2,5 – 3 phiên

Thứ hai, HNX sẽ tăng khoảng 5-6 phiên lên vùng 56,7 – 57. Dự kiến rơi vào ngày 14 – 17/12/2012.

Vùng giá > 56,x – thanh khoản cao trở lại, dòng tiền vào nhiều

Thứ ba, HNX sẽ điều chỉnh giảm từ 56,7 – 57 về mức 54,x. Quá trình này trong 3-4 ngày.

Thứ tư, HNX tích lũy quanh 54,x – 57,x trong 6-7 phiên sau đó mới bứt phá vượt 57,x dự kiến vào ngày 28-31/12/2012

Khả năng HNX bứt phá vượt 57,x vào ngày 28-31/12/2012 với xác suất 70%

HNX sẽ tăng từ từ lên vùng 60,x – 61,x vào khoảng ngày 15 – 18/1/2013.

Chiến lược đầu tư tối đa lợi nhuận:

Theo kinh nghiệm Dương Văn Kháng, sóng này kiếm được 60-70% chưa kể margin nếu chơi theo cách của Kháng, ra vào đúng nhịp.

NDT xác định một vài cổ phiếu canh điều chỉnh mua, khi thị trường đạt gần mức đỉnh ngắn hạn bán ra, sau đó chờ 2-3 phiên điều chỉnh mua lại, sử dụng margin, tỷ lệ tiền hợp lý.

Dương Văn Kháng