Hiểu về trái phiếu

Chúng ta có thể nghĩ răng quyền lực thuộc về các Tổng thống và Thủ tướng trong những cung điện và quốc hội. Tuy nhiên không hẳn thế. Ngày nay, quyền lực thực sự nằm trong tay một nhóm người tinh hoa và khiêm tốn trong những văn phòng vô danh và không có tường ngăn…những người kiểm soát thị trường trái phiếu thế giới.

Bill Gross là ông chủ của PIMCO, trung tâm giao dịch trái phiếu lớn nhất thế giới, hiện quản lý một danh mục trái phiếu lớn trị giá 700 Tỷ USD. Gross được nhiều người xem là vua của thị trường trái phiếu. Chỉ cần gọi ông ấy là Mr Bond.

Trái phiếu là sự kết nối kì diệu giữa thế giới tài chính cao cấp và thế giới của quyền lực chính trị. Các chính phủ luôn chi tiêu nhiều hơn những gì họ thu được từ thuế - có khi nhiều hơn rất nhiều và họ bù đắp vào phần còn thiếu bằng cách bán trái phiếu có trả lãi. Nhưng đây chính là phần thú vị nếu bạn muốn tống khứ trái phiếu, chính phủ không có nghĩa vụ phải trải lại bạn tiền. Bạn chỉ cần đem nó đến thị trường trái phiếu như Trung tâm giao dịch chứng khoán Tokyo,… và bán nó

Sau sự xuất hiện của ngân hàng, sự ra đời của thị trường trái phiếu là cuộc cách mạng lớn thứ hai trong lịch sử tài chính. Nó tạo ra một cách vay tiền hoàn toàn mới của Chính phủ. Thị trường trái phiếu tài trợ cho những cuộc chiến tranh đã gây tai họa ở vùng phía Bắc nước Ý 600 năm trước

Ở thời điểm hiện tại, thị trường trái phiếu đã khiến một đất nước giàu có, như Argentina phải ngã gục dưới chân mình

Ngày nay, các chính phủ và doanh nghiệp dùng trái phiếu để vay một lượng tiền lớn không thể tưởng tượng được. Tính tất cả lượng trái phiếu hiên có trị giá khoảng 85.000 tỷ USD.

Số phận của hầu hết chúng ta, dù muốn dù không đều có liên quan trực tiếp đến thị trường trái phiếu.

Liệu thị trường trái phiếu có trượt dốc, kéo theo đó là lương hưu của chúng ta cũng giảm và đó là một phần lớn trong tài sản của mỗi cá nhân chúng ta

Trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu từ mùa hè 2007, trái phiếu chính phủ Mỹ đã được xem là nơi trú ẩn an toàn cho những nhà đầu tư đang tìm kiếm chỗ trú qua cơn bão giảm giá tài sản và giá cổ phiếu . Cho nên nếu Bill Gross mất niềm tin vào những trái phiếu này, thì hệ thống tài chính toàn cầu sẽ….bị nện một cú trời giáng. Đó là lý do tại sao “Mr Bond” này quyền lực hơn nhiều so với Mr Bond trong tác phẩm của Ian Fleming

Khi Gross mua hoặc bán trái phiếu nó không chỉ ảnh hưởng đến thị trường tài chính và chính sách của chính phủ, mà nó còn ảnh hưởng đến giá trị quỹ lương hưu của chúng ta và lãi suất chúng ta phải trả thế chấp. Chỉ có một thứ mà Mr Bond phải e ngại và đó không phải là Goldfinger mà nó chính là lạm phát

Nguy hiểm chết người mà lạm phát gây ra là nó làm giảm giá trị của lãi suất cố định trả trên mỗi trái phiếu. Nếu lạm phát lên đến 10% và lãi suất cố định chỉ là 5% nghĩa là người giữ trái phiếu bị thiệt 5% sau lạm phát. Đó là lý do tại sao, chỉ đánh hơi thấy mùi lạm phát, giá trái phiếu lập tức giảm ngay, và trong một số trường hợp, giảm liên tục

Trích sách: The Ascent of Money - Lịch sử tiền tệ